行業(yè)動(dòng)態(tài)
城鎮(zhèn)化成為建材行業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)因素
發(fā)布時(shí)間：2013-11-29閱讀次數(shù)：來源：國(guó)建聯(lián)信認(rèn)證中心
國(guó)泰君安證券預(yù)計(jì)，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，城鎮(zhèn)化仍成為建材行業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)因素，進(jìn)入成熟期的傳統(tǒng)周期品行情主要邏輯在供給端。另一方面，伴隨著剛需釋放帶來的消費(fèi)升級(jí)，建材細(xì)分子行業(yè)產(chǎn)品差異性逐漸顯現(xiàn)。
國(guó)泰君安證券指出，2013年4季度旺季更旺并非孤立，是11-13年東部地區(qū)持續(xù)邊際供求改善累積效應(yīng)，13年10-11月份華東地區(qū)產(chǎn)能全開且價(jià)格不斷創(chuàng)新高且延續(xù)時(shí)間超預(yù)期，14-15年邊際供求依然在明顯改善，因此盈利改善具備持續(xù)性，而14年上半年東部水泥股盈利同比可能大幅增長(zhǎng)，目前市場(chǎng)仍預(yù)期較低，存在明顯預(yù)期差。
在平板玻璃行業(yè)，國(guó)泰君安證券表示，景氣度難以繼續(xù)提升，雖然2013年生產(chǎn)企業(yè)盈利較好，但同時(shí)也造成了新點(diǎn)火過多的后果，2014年上半年的淡季價(jià)格可能會(huì)壓力較大，玻璃行業(yè)存量產(chǎn)能的消化仍需時(shí)日。
國(guó)泰君安證券稱，細(xì)分子行業(yè)：建材消費(fèi)升級(jí)下的成長(zhǎng)先鋒。推薦建材消費(fèi)升級(jí)的新材料(行情 專區(qū))細(xì)分子板塊成長(zhǎng)先鋒組合，其成長(zhǎng)的確定性將獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，判斷，中期(3個(gè)月到半年)建材板塊中對(duì)成長(zhǎng)先鋒的追逐仍將持續(xù)。
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